物流金融中的倉儲質押融資問題
發(fā)布者：振宇物流 發(fā)布時間(jiān)：2017-03-15 22:32:15 倉儲質押融資業務屬於結構融資，被譽爲20世紀以來金融市場最重要、最有生命力的金融創新之一。在美國金融市場，該業務已占據三分之一的份額。
我國的倉儲質押融資業務最初起源於廣東、江蘇、浙江一帶，業務分布主要是生産制造企業、物貿業密集的地區。
倉儲質押融資具有強大的生命力，它是指企業将擁有未來現金流的特定資産剝離開來，倉儲質押融資在融資結構中包括四個方面：
包括：基於質押存貨的産權結構、融資額度（即風險敞口、風險暴露）和償還結構、費用結構、風險規避結構。
這些結構的制定是在銀行、借貸者和質押管理者共同參與下完成的，體現爲三者之間的合約。
倉儲質押融資最顯著的一個特點是個性化需求服務，針對不同客戶可以制訂多種融資模式。
倉單質押
由借款企業、金融機構和物流公司達成三方協議，借款企業把質物寄存在物流公司的倉庫中。
然後，憑借物流公司開具的倉單向銀行申請貸款融資，銀行根據質物的價值和其他相關因素向其提供一定比例的貸款，質押的貨品並不一定要由借款企業提供，可以是供應商或物流公司。
買方信貸
對於需要採購材料的借款企業，金融機構先開出銀行承兌彙票，借款企業憑借銀行承兌彙票向供應商採購貨品。
並交由物流公司評估入庫作爲質物，金融機構在承兌彙票到期的兌現，将款項劃拔到供應商帳戶。
物流公司根據金融機構的要求，在借款企業履行瞭還款義務後釋放質物，如果借款企業違約，質物可由供應商或物流公司回購。
現貨質押
由借款企業、金融機構、監管公司達成三方協議，借款企業把質押物移交給金融機構指定的倉庫（倉庫劃分爲第三方倉庫，出質人自有倉庫）。
現貨質物由金融機構占有，委托監管公司監管、金融機構確定質物的單價，監管公司按照金融機構核定的監管質物總值、監管質物的數量。
同時承擔審定質物權屬和保管的責任，金融機構根據借款企業實際提供的經監管公司確定的質物價值的一定比例發放貸款。
動态質押
動态質押使得企業在質押期間獲得流動資金的同時，不會影響到其正常生産、銷售，産生瞭資金放大效應。
動态質押就是要使企業沉澱在原材料、半成品、成品的庫存資金變成現金流動起來。
同時又通過專業的監管公司滲透到企業的各個交易層面，掌握資金的流向，根據授信額度控制風險敞口，確保銀行放貸資金的安全。
專業監管公司的專業管理又促進瞭融資單位的内部管理，使其管理和業務流程及資金鏈的加速運轉都起到瞭極大的推動作用。
綜上所述，動态質押融資已把企業的動産和不動産盤活得淋漓盡緻，使其存量資産發揮瞭最大的效益。動态質押主要有以下幾種方式：
1、循環質押（滾動質押）：
考慮到倉單的有效性（倉單有效期、質物保質期）等因素，在質押期間，按與銀行的約定，貨主可用相同數量的産品替代原有質物，保證銀行債權對應的質物價值不變。
2、置換倉單質押：
在質押期間，按與銀行的約定，貨主可用新倉單置換替代原有倉單，銀行釋放相應的原有質押倉單。
同時，保管人解除對相應質物的特别監管，置換後保證銀行債權對應質物的價值不減少。
3、信用或保證金置換倉單質押：
在質押期間，按與銀行的約定，貨主可用增加保證金或提供新的信用擔保等方式置換替代原有質押倉單。
置換後保證銀行債權對應質物的價值不減少（可以增加），銀行釋放相應的質押倉單，同時保管人解除對相應質物的特别監管。
4、動态控制存量下限質押（流動質押）：
可分爲動态控制庫存數量下限和動态控制存貨價值量下限兩種，動态控制庫存數量下限，與循環質押相同；
動态控制庫存價值量下限，與置換倉單質押相同，在保證銀行債權對應質物的價值不減少的情況下進行監管。
風險及優勢
1、優勢
倉儲質押融資的優勢在於：以客戶自有或購入的貨物爲擔保品，盤活瞭客戶的存貨，幫助客戶提前實現銷售收入，增加瞭資金的流動性，擴大瞭市場份額。
其實，我們還可以把以上各種模式擴大其内涵和外延，廣泛運用於物流園區、産業園區、貿易市場、某大類産品行業、期貨交割和保稅倉庫。
以及由以上各主體内的獨立法人聯手組建負有擔保責任的有限公司，然後再服務於各股東企業，銀行發放下來的貸款。
既有聯手組建的擔保責任有限公司的擔保（必須是交付的質押物擔保），再加上以上各主體的責任擔保。
另建立互保小組，自由組合，實施互保，上海一鋼材貿易交易市場就是創新瞭這一模式爲市場内的商家提供瞭優良的融資渠道，也確保瞭銀行的放貸安全。
2、風險
倉儲質押融資的風險主要存在於：内部管理風險、運營風險、技術風險、市場風險、安全風險、環境風險、法律風險和信用風險等。
内部管理風險、運營風險是企業普通存在的風險，因缺乏足夠的技術支持而引起技術風險；
例如價值系統不完善或評估技術不高、網絡信息技術落後造成信息不完整、業務不暢以及管理人員的玩忽職守、道德品質等；
市場風險主要針對庫存質物的保值能力，質物在庫期間金融機構必須對其發生的各種損失負責（金融機構把此種風險轉嫁到瞭監管公司）。
因此對各種潛在的安全風險都要加以考慮，還包括對質物保存的設施能否有效防止損壞、破壞、變質自然安全等問題；
環境風險指政策制度和經濟環境的改變，合同的條款規定和對質物所有權問題涉及法律風險，信用風險包括質物的合法性，客戶的誠信度；
道德風險包括銀行工作人員、監管人員、客戶帶來的風險。諸如銀行工作人員與客戶、監管人員與客戶串通作弊、監管人員監守自盜、客戶強行出庫等。
這些風險一靠嚴密的監管體系（各環節相互監督，相互制約）；二靠購買保險；三靠運用現代的管理和技術手段都是可以有效避免的。
文章來(lái)源：物流金融整理自供應鏈(liàn)金融等
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